img
img
The Nexus between CDS Premiums and Exchange Rates: Evidence from BRICS Countries and Türkiye    
Yazarlar (2)
Doç. Dr. Yüksel İLTAŞ Doç. Dr. Yüksel İLTAŞ
Türkiye
Doç. Dr. Fatih GÜZEL Doç. Dr. Fatih GÜZEL
Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi, Türkiye
Devamını Göster
Özet
Bu çalışmada bölgesel ve küresel çaptaki dinamiklerde önemli etkilere sahip, sanayileşme yolunda ilerlemiş, hızlı büyüyen ve yüksek kazanç imkânı sunan gelişmekte olan ülkelerden oluşan BRICS-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika ve Türkiye) grubu ülkelerinin CDS primleri ile döviz kuru arasındaki uzun dönem ilişkisi analiz edilmektedir. Analizler, geleneksel ekonometrik testlerin kısıtlamalarını barındırmayan RALS-LM birim kök testi, RALS-EG eşbütünleşme ve Hacker ve Hatemi-J (2012) bootstrap nedensellik testi ile gerçekleştirilmiştir. Küresel ve bölgesel hareketlerin yoğun olarak yaşandığı geniş ve güncel bir veri seti kullanılmıştır. Veri seti Ocak 2020 – Haziran 2024 dönemini kapsayan günlük frekanslı verilerden oluşmaktadır. Elde edilen bulgular Türkiye hariç diğer ülkelerde (Brezilya, Rusya, Çin ve Güney Afrika) CDS pirimi ile döviz kuru arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu göstermektedir. İlişkinin pozitif olması neticesinde, döviz kurundaki bir artışın ülkelerin CDS primini yükselteceği yorumu yapılabilir. Nedensellik ilişkisi açısından, CDS priminin döviz kurunun nedeni olduğuna yönelik güçlü kanıtlar sadece Türkiye için geçerlidir. Brezilya, Rusya, Çin ve Güney Afrika içim döviz kurunun CDS priminin nedeni olduğu bulgusuna ulaşılmıştır.
Anahtar Kelimeler
BRICS-T | Exchange Rate | CDS Premiums | RALS-LM Unit Root | Test | RALS-EG | Cointegration Test
Makale Türü Özgün Makale
Makale Alt Türü ESCI dergilerinde yayımlanan tam makale
Dergi Adı Ekonomi Politika ve Finans Arastirmalari Dergisi
Dergi ISSN 2587-151X
Dergi Tarandığı Indeksler Emerging Sources Citation Index (ESCI)
Makale Dili Türkçe
Basım Tarihi 12-2024
Cilt No 9
Sayı 4
Sayfalar 796 / 811
Doi Numarası 10.30784/epfad.1583969
Makale Linki https://doi.org/10.30784/epfad.1583969
BM Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları
Atıf Sayıları
The Nexus between CDS Premiums and Exchange Rates: Evidence from BRICS Countries and Türkiye

Paylaş