The Nexus Between CDS Premiums and Exchange Rates: Evidence From BRICS Countries And Türkiye
Yazarlar (2)
Doç. Dr. Yüksel İLTAŞ
Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi, Türkiye
Doç. Dr. Fatih GÜZEL
Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü |
Özgün Makale
(ESCI dergilerinde yayınlanan tam makale)
|
||
| Dergi Adı | Ekonomi, Politika & Finans Araştırmaları Dergisi | ||
| Dergi ISSN | 2587-151X Wos Dergi | ||
| Dergi Tarandığı Indeksler | ESCI | ||
| Makale Dili | İngilizce | Basım Tarihi | 01-2024 |
| Cilt / Sayı / Sayfa | 9 / 4 / 796–811 | DOI | 10.30784/epfad.1583969 |
| Makale Linki | https://dergipark.org.tr/tr/pub/epfad/issue/89629/1583969 | ||
| Özet |
| Bu çalışmada bölgesel ve küresel çaptaki dinamiklerde önemli etkilere sahip, sanayileşme yolunda ilerlemiş, hızlı büyüyen ve yüksek kazanç imkânı sunan gelişmekte olan ülkelerden oluşan BRICS-T (Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin, Güney Afrika ve Türkiye) grubu ülkelerinin CDS primleri ile döviz kuru arasındaki uzun dönem ilişkisi analiz edilmektedir. Analizler, geleneksel ekonometrik testlerin kısıtlamalarını barındırmayan RALS-LM birim kök testi, RALS-EG eşbütünleşme ve Hacker ve Hatemi-J (2012) bootstrap nedensellik testi ile gerçekleştirilmiştir. Küresel ve bölgesel hareketlerin yoğun olarak yaşandığı geniş ve güncel bir veri seti kullanılmıştır. Veri seti Ocak 2020 – Haziran 2024 dönemini kapsayan günlük frekanslı verilerden oluşmaktadır. Elde edilen bulgular Türkiye hariç diğer ülkelerde (Brezilya, Rusya, Çin ve Güney Afrika) CDS pirimi ile döviz kuru arasında uzun dönemli bir ilişki olduğunu göstermektedir. İlişkinin pozitif olması neticesinde, döviz kurundaki bir artışın ülkelerin CDS primini yükselteceği yorumu yapılabilir. Nedensellik ilişkisi açısından, CDS priminin döviz kurunun nedeni olduğuna yönelik güçlü kanıtlar sadece Türkiye için geçerlidir. Brezilya, Rusya, Çin ve Güney Afrika içim döviz kurunun CDS priminin nedeni olduğu bulgusuna ulaşılmıştır. |
| Anahtar Kelimeler |
| BRICS-T | Exchange Rate | CDS Premiums | RALS-LM Unit Root | Test | RALS-EG | Cointegration Test |
BM Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları
| Atıf Sayıları | |
| TRDizin | 2 |
| Google Scholar | 5 |